Волна долгосрочных соглашений о поставках экологически чистого аммиака меняет подход тяжелой промышленности к декарбонизации: производители удобрений, судоходные компании и химические предприятия заключают договоры на поставку низкоуглеродного сырья на годы вперед. Эти соглашения о декарбонизации промышленности знаменуют собой отход от спекулятивных объявлений о проектах, которые доминировали в секторе в предыдущие годы, и указывают на коммерческие обязательства с четко определенными сроками поставки.
Почему «зелёный» аммиак набирает коммерческую популярность?
Зеленый аммиак, получаемый путем соединения зеленого водорода с азотом с использованием возобновляемой электроэнергии, открывает путь к декарбонизации секторов, которые трудно электрифицировать. Аммиак является как важнейшим сырьем для азотных удобрений, так и перспективным безуглеродным топливом для морского судоходства. Международное энергетическое агентство определило аммиак как один из ключевых водородных носителей для дальней торговли энергоносителями, учитывая его более высокую плотность энергии по сравнению с жидким водородом и развитую глобальную инфраструктуру судоходства.
Коммерческая логика сделок по поставкам проста. Разработчикам проектов необходима уверенность в доходах для обеспечения финансирования проекта. Промышленным покупателям необходима уверенность в поставках, чтобы оправдать модернизацию или замену существующих установок. Долгосрочные контракты на поставку удовлетворяют обоим требованиям одновременно, поэтому они все чаще становятся предпочтительным инструментом для перехода от пилотного производства экологически чистого аммиака к коммерческому внедрению.
Структурный сдвиг от обычных объявлений к традиционным способам коммуникации.
В начале 2020-х годов сектор «зеленого» водорода и аммиака в основном занимался громкими заявлениями о проектах, не подлежащими соответствующему финансовому оформлению. Согласно Глобальному обзору водородной энергетики МЭА за 2023 год, к середине 2023 года менее 5 процентов объявленных водородных проектов достигли окончательного решения об инвестициях. Разрыв между амбициями и реализацией стал проблемой для доверия к сектору.
Соглашения о поставках меняют эту динамику. Когда промышленный покупатель подписывает многолетний контракт на поставку, это создает гарантированный поток доходов, который разработчики проектов могут представить кредиторам. Именно благодаря этому механизму проекты по производству экологически чистого аммиака начинают продвигаться по финансовой лестнице, а не застревать на этапе объявления. Этот сдвиг происходит постепенно, но он имеет важное значение для более широкой программы декарбонизации промышленности.
Судоходство — один из наиболее перспективных рынков в ближайшей перспективе. Пересмотренная стратегия Международной морской организации по сокращению выбросов парниковых газов, принятая в 2023 году, ставит цель достижения нулевых выбросов от международного судоходства к 2050 году или около того. Аммиак, наряду с метанолом и водородом, является одним из ведущих видов топлива для судов, которые не могут работать на аккумуляторных батареях на больших расстояниях. Судоходные компании, которые уже сейчас обеспечивают себе поставки экологически чистого аммиака, готовятся к ужесточению топливных норм.
Рамочные основы политики догоняют реалии.
Изменения в законодательстве по обе стороны Атлантики ускоряют коммерческий интерес. Директива Европейского союза о рынках водорода и декарбонизированных газов, а также связанные с ней делегированные акты о возобновляемых видах топлива небиологического происхождения устанавливают конкретные критерии для определения того, что квалифицируется как «зеленый» водород, а следовательно, и «зеленый» аммиак. Эти определения имеют огромное значение для соглашений о закупке продукции, поскольку покупателям необходима гарантия того, что приобретаемый ими продукт будет соответствовать нормативным пороговым значениям для целей учета выбросов углерода.
В Соединенных Штатах налоговая льгота на производство экологически чистого водорода в рамках Закона о снижении инфляции, известная как положение 45V, предусматривает до трех долларов за килограмм водорода, произведенного с практически нулевыми выбросами на протяжении всего жизненного цикла. Проекты по производству экологически чистого аммиака, имеющие доступ к этой льготе, получают существенное преимущество в стоимости, что, в свою очередь, улучшает экономические показатели соглашений о поставках для обеих сторон. Точные правила реализации положения 45V, особенно в отношении дополнительности и временного соответствия возобновляемой электроэнергии, остаются предметом активных дискуссий, но направление политической поддержки ясно.
Последствия для инвестиций и сохраняющиеся риски
Для инвесторов появление контрактных цепочек поставок свидетельствует о зрелости рынка «зеленого» аммиака. Проекты с подписанными соглашениями о закупке имеют иной профиль риска, чем те, которые зависят от цен на сырье. Это различие становится все более важным, поскольку распределители капитала уделяют больше внимания инвестициям в «зеленый» водород и аммиак после периода завышенных ожиданий.
Главной проблемой остается стоимость. В настоящее время производство «зеленого» аммиака обходится дороже, чем производство традиционного аммиака из природного газа. Разница в стоимости сократится по мере наращивания масштабов производства электролизеров и дальнейшего снижения цен на возобновляемую электроэнергию, но сроки полного выравнивания стоимости во многом зависят от географического положения, состояния энергосистемы и государственной поддержки. Проекты в регионах с обилием дешевых возобновляемых источников энергии, включая некоторые части Ближнего Востока, Австралию и Чили, лучше всего подходят для того, чтобы первыми сократить этот разрыв.
Следующие 24 месяца станут решающим испытанием. Проекты, по которым уже подписаны соглашения о поставках, теперь должны завершить финансовую часть контрактов и начать строительство. Если значительная часть контрактных проектов достигнет этого рубежа, это подтвердит, что «зеленый» аммиак превратился из многообещающей концепции в функционирующую промышленную цепочку поставок. Если задержки будут накапливаться, вновь возникнет проблема доверия, которая преследовала предыдущие объявления о проектах, и темпы промышленной декарбонизации в трудно поддающихся сокращению выбросов секторах соответственно замедлятся.
