Les droits de douane de Trump sur l'énergie solaire fixent des prix planchers à l'importation à partir de décembre

Le 6 août, Donald Trump a signé un décret imposant des droits de douane importants sur les importations de polysilicium, de cellules solaires et de panneaux photovoltaïques. Cette mesure fait suite à une enquête du département du Commerce menée en vertu de l'article 232 de la loi de 1962 sur l'expansion du commerce, qui autorise le président à restreindre les échanges commerciaux pour des raisons de sécurité nationale. Le polysilicium est, quant à lui, un composant essentiel de la plupart des panneaux solaires et des puces informatiques.

Cette décision a donc un double impact. Elle offre aux usines américaines la protection qu'elles réclament depuis longtemps, tout en augmentant le coût de construction des centrales solaires, actuellement la principale source de production d'électricité du pays. Les factures d'électricité étant déjà en hausse, ce compromis devient encore plus problématique.

Ce que stipule l'ordonnance

À compter du 4 décembre, les États-Unis appliqueront des prix minimaux à l'importation pour l'ensemble de la chaîne d'approvisionnement du silicium. Le prix plancher du polysilicium est fixé à 21 dollars le kilogramme, tandis que celui des lingots et des plaquettes est de 100 dollars le kilogramme. Les cellules sont importées à 22 dollar le watt et les modules finis à 38 dollar le watt. Un droit de douane ad valorem de 15 % s'applique également aux dérivés du polysilicium, conformément au décret de la Maison Blanche.

Il existe une solution. Les entreprises peuvent obtenir des exemptions si le ministère du Commerce approuve les plans de construction d'usines d'ici le 20 janvier 2029. Cette clause pourrait atténuer la hausse des prix pendant que la capacité de production nationale de lingots, de plaquettes et de cellules se développe.

Les coûts auxquels sont confrontés les développeurs de projets solaires

La pression est la plus forte en amont. Les États-Unis ne peuvent produire de polysilicium, de lingots et de plaquettes en quantités suffisantes pour répondre aux besoins de leurs installateurs, ce qui pénalise fortement ces derniers. L'offre de cellules photovoltaïques est également limitée. Cet été, la capacité de production de cellules photovoltaïques était d'environ 10.6 gigawatts, selon les chiffres de la Solar Energy Industries Association, répartie entre les fabricants Qcells, ES Foundry, Suniva et Silfab.

Les prix parlent d'eux-mêmes. Le prix médian des modules américains est de 27.1 cents par watt, selon les données compilées par Anza Renewables. Le nouveau prix plancher des importations est donc supérieur d'environ 40 %. Bien que les modules assemblés localement à partir de composants importés coûtent 30 cents par watt, leurs cellules devront désormais payer au minimum 22 cents. Les modules fabriqués localement avec des cellules locales coûtent déjà en moyenne 47 cents.

« Les États-Unis resteront dépendants des importations de cellules, de plaquettes, de lingots et/ou de polysilicium brut dans un avenir prévisible », a déclaré Pavel Molchanov, analyste en investissements dans les technologies propres chez Raymond James. Il a souligné que le nouveau prix plancher est près de cinq fois supérieur au prix de référence mondial. Les panneaux américains figuraient déjà parmi les plus chers au monde en raison des droits de douane précédents.

Qui bénéficie de cette protection ?

Qcells est bien positionnée. La filiale de Hanwha a investi plus de 2 milliards de dollars dans une usine intégrée de production de lingots, de plaquettes, de cellules et de modules en Géorgie. La production de cellules a débuté en juin, tandis que celle des lingots et des plaquettes est prévue plus tard cette année. Le cours de l'action Hanwha a bondi de 17 % après cette annonce, avant de se replier légèrement.

First Solar en profite également, car ses panneaux à couches minces de tellurure de cadmium sont totalement indépendants de la chaîne de production du silicium. Mark Widmar, PDG de First Solar, a qualifié ce résultat de « l'une des mesures commerciales les plus importantes sur le plan stratégique depuis des décennies ». Cependant, un groupe de fabricants de modules traverse une période intermédiaire délicate. Leurs produits finis bénéficient d'une protection, tandis que leurs coûts de production augmentent en attendant l'arrivée de nouvelles capacités de production de cellules.

Le fondement juridique et le report de décembre

L'article 232 repose sur des bases plus solides que les droits de douane d'avril 2025, que la Cour suprême a jugés illégaux à l'égard de Trump. Les droits de douane antérieurs imposés en vertu de l'article 232 sur l'acier et l'aluminium ont été validés. Étant donné la large marge d'appréciation accordée par la loi après une enquête du département du Commerce, les contestations juridiques s'annoncent plus difficiles dans ce cas.

Ce délai de quatre mois inquiète cependant certains partisans de la mesure. « Il permet aux importateurs d'inonder le marché américain de produits avant l'entrée en vigueur des droits de douane, ce qui correspond précisément au type de comportement que nos lois commerciales visent à empêcher », explique Tim Brightbill, associé chez Wiley Rein LLP, qui milite depuis des années pour l'instauration de droits de douane sur l'énergie solaire. Comme l'a rapporté Canary Media , il souhaite une application stricte de la loi contre le stockage excessif. Du fait de son application mondiale, ce droit de douane pourrait également combler le vide juridique qui permettait aux producteurs chinois de délocaliser leur production vers d'autres pays.