Институт зеленого финансирования запустил программу CDR Catalyst, призванную мобилизовать частный капитал в зарождающийся сектор удаления углекислого газа в Великобритании. Эта инициатива появилась в момент, когда рынок CDR сталкивается с постоянным разрывом между научной необходимостью и потоком инвестиционных возможностей, а институциональный капитал в значительной степени остается в стороне.
Для чего предназначен катализатор CDR?
Программа CDR Catalyst будет работать над выявлением и устранением структурных барьеров, препятствующих привлечению инвестиций к проектам по удалению углерода в больших масштабах. Институт зеленого финансирования, действующий как независимый орган, связанный с Корпорацией лондонского Сити и правительством Великобритании, позиционирует CDR Catalyst как инициативу по развитию рынка, а не как прямой инструмент финансирования. Это различие имеет значение. В настоящее время в секторе удаления углерода в Великобритании отсутствуют стандартизированные рамки, данные о рисках и портфель проектов, которые обычно требуются институциональным инвесторам перед вложением капитала.
Удаление углекислого газа включает в себя широкий спектр подходов, от инженерных решений, таких как прямое улавливание из воздуха, до природоориентированных методов, включая создание лесных массивов и восстановление торфяников. Каждый из них имеет свой профиль риска, степень долговечности и кривую затрат. Объединение этих подходов в единую инвестиционную структуру является одной из главных задач, которые предстоит решить проекту CDR Catalyst.
Инвестиционный дефицит в сфере удаления углерода в Великобритании
В соответствии с Законом об изменении климата Великобритания установила юридически обязательные цели по достижению нулевого уровня выбросов, а независимый Комитет по изменению климата постоянно заявляет, что стране необходимо будет ежегодно удалять десятки миллионов тонн углекислого газа к 2050 году. Достижение таких масштабов требует инфраструктуры и мощностей, которых пока не существует в достаточном объеме. Учитывая ограничения государственных расходов, частное финансирование должно будет сыграть центральную роль.
Основная проблема заключается в том, что большинство проектов по улавливанию и хранению углерода в Великобритании находятся на ранней или демонстрационной стадии. Потоки доходов неопределенны и в значительной степени зависят от добровольных углеродных рынков или зарождающихся механизмов государственных закупок. Бизнес-модель правительства Великобритании по удалению парниковых газов, которая направлена на предоставление долгосрочных контрактов на инженерно-проектированное улавливание и хранение углерода, все еще находится в стадии разработки. Без более четкой определенности доходов сложно моделировать доходность с поправкой на риск, и большинство институциональных инвесторов не будут продолжать работу.
Программа CDR Catalyst, по всей видимости, нацелена именно на этот докоммерческий этап, когда отсутствие инвестиционной инфраструктуры усугубляет отсутствие самих инвестиций. Работая над разработкой общих стандартов, улучшением доступности данных и установлением связей между разработчиками проектов и потенциальными поставщиками капитала, программа может помочь превратить этот сектор из совокупности разрозненных пилотных проектов в нечто, напоминающее целостный класс активов.
Какова роль Института зеленого финансирования?
Институт зеленого финансирования ранее занимался вопросами «зеленых» ипотечных кредитов, финансирования природоохранных проектов и финансирования модернизации зданий. Его подход обычно включает в себя организацию встреч участников рынка, разработку аналитических моделей и сотрудничество с правительством для согласования политики с потребностями частного сектора. CDR Catalyst следует этой модели.
Институт имеет все возможности для того, чтобы выступать в качестве посредника. Он пользуется доверием как в финансовом секторе, так и в государственных ведомствах, и обладает опытом перевода сложных экологических проблем в термины, понятные тем, кто распределяет капитал. Превратится ли это доверие в реальную мобилизацию капитала, будет зависеть от того, насколько быстро программа сможет принести ощутимые результаты и будет ли политическая обстановка соответствовать этому уровню.
Добровольный рынок углеродных квот, на который многие разработчики проектов CDR полагались для получения первоначального дохода, столкнулся со значительным вниманием к качеству кредитов и заявлениям о долгосрочной перспективе. Это внимание заставило некоторых покупателей проявлять осторожность, а некоторых инвесторов — настороженность. Программа, которая поможет установить более четкие стандарты качества для британских кредитов CDR, могла бы напрямую решить эту проблему, сделав этот класс активов более привлекательным для покупателей и, следовательно, более доступным для финансирования.
Перспективы финансирования проектов по удалению углерода в Великобритании
Успех программы CDR Catalyst в конечном итоге будет измеряться не опубликованными ею рамочными соглашениями, а тем, сможет ли она сформировать портфель перспективных проектов и привлечь инвестиции. У Великобритании есть реальная возможность создать отечественную индустрию CDR с экспортным потенциалом, учитывая ее исследовательскую базу, геологические особенности шельфа, подходящие для хранения углерода, и существующий опыт в таких секторах, как вывод из эксплуатации нефтегазовых объектов.
Следующие двенадцать-восемнадцать месяцев будут решающими. Если правительство завершит разработку бизнес-модели по удалению парниковых газов, а CDR Catalyst параллельно разработает работоспособные инвестиционные стандарты, могут возникнуть условия для значительного притока частного капитала.
Вам также может понравиться
Швеция запускает программу поддержки биоэнергетики с CCS
Финансирование климатических технологий смещается в сторону нишевых инвестиций на фоне сложностей в сфере регулирования в третьем квартале 2025 года
Норвежская компания Enova запускает новый раунд финансирования для декарбонизации тяжелой промышленности.