פליטות דלקי מאובנים עולמיות צפויות לרדת בכ-0.5 אחוז השנה, שכן משבר הורמוז הורס את הביקוש לנפט וגז מהר יותר ממה שפחם יכול להחליף אותו.
פליטות דלקים מאובנים עולמיות צפויות לרדת השנה. ניתוח שפורסם ב-16 בספטמבר מעריך את הירידה בכ-0.5% לעומת רמות 2025. המלחמה במפרץ הפכה את הנפט והגז ליקרים מספיק כדי להרוס את הביקוש. השפעה זו גוברת כעת על עלייה בשריפת פחם.
מלחמת ארה"ב-איראן שיבשה את הסחר דרך מצר הורמוז במשך חודשים. מחירי הנפט והגז עלו בחדות ונשארו גבוהים. כתוצאה מכך, קונים ברחבי העולם צמצמו או החליפו דלק. כל חודש נוסף של שיבוש מחזק את הטיעון לטובת חלופות.
הביקוש לנפט ספג את הפגיעה הגדולה ביותר
הנפט מספר את הסיפור הברור ביותר. בינואר, הסוכנות הבינלאומית לאנרגיה צפתה עלייה של 930,000 חביות ביום בביקוש. עד ספטמבר, הסוכנות צפתה ירידה של 2.5 מיליון חביות ביום. זוהי ירידה של 2.4 אחוזים לעומת רמות 2025.
הסוכנות ציפתה בעבר שהביקוש לנפט יגיע לשיאו עד שנת 2030. כעת היא צופה שהצריכה תישאר יציבה למעשה במשך שנתיים. לכן, קשה הרבה יותר לחזות את עיתוי השיא הזה.
פחם תופס חלק מהחסר
הפחם נע לכיוון השני. הסוכנות הבינלאומית לאנרגיה אטומית (IEA) צופה כעת עלייה של 1.2 אחוזים בביקוש העולמי לשנת 2026. בינואר היא ציפתה לירידה. ירידה בצריכה הסינית, סברה הסוכנות, תקזז את המדיניות התומכת בפחם בארצות הברית.
מחירי הגז הגבוהים שינו זאת, למרות שהם מסבירים רק חלק מהשינוי. אל ניניו חזק הגביר את הביקוש לקירור וצמצם את תפוקת האנרגיה ההידרואלקטרית בכמה שווקים. סין, בינתיים, מבזבזת חלק גדול מייצור אנרגיית הרוח והשמש שלה. גורמים אלה אינם קשורים לסיפור של הורמוז.
עליית הפחם עדיין מרככת את המספר הראשי. בלעדיו, הירידה בפליטות הפחמן הדו-חמצני המאובנים הייתה תלולה משמעותית. לכן המספר נטו ממעיט בערכו של הירידה בביקוש לנפט וגז השנה.
הביקוש לגז הופך שלילי
תחזית הגז השתנתה באותה מידה. בינואר, הסוכנות הבינלאומית לאנרגיה אטומית (IEA) צפתה עלייה של 2.0% בביקוש העולמי בשנת 2026. עד יולי היא צפתה ירידה של 0.6%. מחירים גבוהים ומתמשכים עשו את העבודה.
היכן תגיע 2027 תלוי במידה רבה במחירים אלה. אם הגז יישאר יקר, הביקוש לפחם עשוי לעלות שוב. אם המחירים ירדו, השימוש בפחם אמור לרדת. בינתיים, ממשלות שהסתמכו על יבוא גז טבעי נוזלי שוקלות אנרגיה נקייה מקומית מול תפוקת פחם ארוכת טווח.
כלי רכב חשמליים מרוויחים מהלם המחירים
מחירי משאבות גבוהים דחפו נהגים לכיוון מכוניות חשמליות. המכירות תפסו נתחי שיא באוסטרליה, סין, אירופה, אינדונזיה ותאילנד. ביולי הן כמעט הוכפלו משנה לשנה בשווקים מחוץ לסין, אירופה וצפון אמריקה.
סברה אלוויק הוא סגן נשיא ב-DNV. כל חודש של סכסוך, לדבריו, מעלה את "הסבירות להרס קבוע של הביקוש [לנפט]".
זוהי השאלה המרחפת מעל הנתונים הללו. ביקוש שאובדן עקב מחיר יכול לחזור כאשר המחירים יורדים. ביקוש שאובדן עקב מכונית חדשה או משאבת חום לא.
שאלת השיא
שיא הביקוש לדלקים מאובנים נחזה, נדחה ונחזה שוב. הנתונים של ה-IEA עצמה השנה מראים כמה מהר התמונה משתנה. בינואר היא ציפתה שהביקוש לנפט יגדל והביקוש לגז יעלה ב-2%. עד ספטמבר שתי התחזיות התהפכו.
אנליסטים ניצבים כעת בפני שאלה קשה יותר מאשר כיוון התנועה. נפילה המונעת על ידי משבר יכולה להירגע באותה מהירות שבה הגיעה. מה שהיא משאירה מאחור הוא המבחן האמיתי, וזה תלוי בתקנת קוני החומרה כל עוד המחירים נשארים גבוהים.
נפילה שנגרמה על ידי משבר
ירידה של 0.5 אחוזים היא קטנה בהשוואה ליעדי האקלים. ובכל זאת, פליטות דלקי המאובנים העולמיות בילו את רוב המאה הזו בעלייה. שבירת דפוס זה, אפילו במקרה, משנה את קו הבסיס לכל תחזית שתבוא בעקבותיה.
האם הנפילה תימשך תלויה במלחמה ובמה שיעשו הקונים בהמשך. נפט זול יותר יפתה חלק מהביקוש לחזור. עם זאת, כל חודש של מחירים גבוהים נועל יותר מכוניות חשמליות ויותר גזי חממה סולאריים. פליטות גזי החממה של סין עצמה כבר ירדו על סמך אותו היגיון.
