L'Europa emerge come leader dei finanziamenti per le tecnologie climatiche in un contesto di rallentamento globale

Una metodologia robusta

Net Zero Insights ha utilizzato una metodologia rigorosa per il rapporto SOCT 2024, analizzando i dati di oltre 43.000 operazioni, 16.000 organizzazioni e 20.000 investitori in tutto il mondo, da gennaio 2020 a novembre 2024. "Questo rapporto combina analisi quantitative e qualitative per offrire un'immersione profonda nel panorama degli investimenti in tecnologia climatica in continua evoluzione", si legge nel rapporto. L'analisi completa sfrutta un database proprietario di milioni di dati per tracciare le tendenze e le opportunità del settore.

Punti salienti

Diminuisce il finanziamento azionario, aumenta il debito

I finanziamenti azionari globali nel settore delle tecnologie climatiche sono diminuiti di 14% rispetto all'anno precedente nel 2024, con le imprese in fase iniziale che hanno dovuto affrontare le maggiori difficoltà. "Gli investimenti azionari globali sono diminuiti di 14% su base annua dal 2023, anche se gli Stati Uniti e l'Europa sono rimasti stabili", si legge nel rapporto. Il finanziamento del debito, tuttavia, è aumentato fino a rappresentare 41% del finanziamento totale, riflettendo uno spostamento verso tecnologie più mature e scalabili.

Quest'anno, secondo il rapporto, "il finanziamento del debito svolge un ruolo sempre più importante nella scalata della Climate Tech, finanziando quasi 50% di soluzioni fisiche".

Federico Cristoforoni, fondatore e direttore di Net Zero Insights, ha commentato: "Seguendo meticolosamente l'attività di investimento nel corso degli anni, l'ecosistema delle tecnologie climatiche ha mostrato un rapido sviluppo, una crescita e una trasformazione: dal boom degli investimenti del 2021 alla resilienza del 2022 e alla flessione del 2023".

Al di là dell'ascesa e del declino di molte aziende di rilievo", ha proseguito, "abbiamo osservato un'evoluzione significativa nel panorama degli investitori. I finanziamenti non diluitivi sono emersi come un fattore determinante, in particolare per il finanziamento di soluzioni che coinvolgono beni fisici significativi. Ciò include sia le tecnologie a basso livello di sviluppo che si sforzano di dimostrare e commercializzare in tempi brevi, sia le soluzioni già pronte per il mercato, pronte per la scala e la piena adozione.

L'Europa assume un ruolo guida

Per la prima volta, l'Europa ha superato gli Stati Uniti in termini di finanziamenti totali per le tecnologie climatiche, assicurando $38,8 miliardi, con un aumento di 45% rispetto all'anno precedente. Questa crescita è stata trainata principalmente da otto dei dieci giga round dell'anno, che hanno rappresentato quasi la metà dei finanziamenti europei nel 2024. "Un'impennata di grandi operazioni di finanziamento del debito all'inizio del 2024 ha fatto dell'Europa il leader mondiale dei finanziamenti totali, superando per la prima volta gli Stati Uniti", rivela il rapporto.

Gli Stati Uniti, invece, hanno registrato un modesto aumento dei finanziamenti totali pari a 3%, con investimenti azionari stabili. Il rapporto sottolinea che "gli Stati Uniti dominano nel finanziamento di innovazioni rivoluzionarie", sottolineando la loro attenzione per le tecnologie ad alta intensità di R&S come l'idrogeno e l'energia nucleare.

Le soluzioni tecnologiche per il clima che attirano i maggiori finanziamenti

Batterie e idrogeno in testa alla classifica in Europa

Nel 2024, l'Europa ha dominato i finanziamenti a favore di soluzioni fisiche scalabili come le tecnologie delle batterie e dell'idrogeno. Questi settori hanno rappresentato la maggior parte dei giga-round, con operazioni degne di nota come $5 miliardi di investimenti in batterie da parte della svedese Northvolt e $4,75 miliardi per Verkor, una startup francese che produce batterie. Questi investimenti sottolineano l'impegno dell'Europa a sviluppare soluzioni collaudate e pronte per il mercato per promuovere la decarbonizzazione dell'energia e dei trasporti.

"Le soluzioni basate sulle batterie e sull'idrogeno hanno dominato il finanziamento del debito nel 2024", si legge nel rapporto. Gli investimenti in questi settori evidenziano la fiducia degli investitori nella loro scalabilità e disponibilità all'adozione diffusa. L'attenzione alle batterie riflette anche l'enfasi strategica dell'Europa sul potenziamento della capacità di stoccaggio dell'energia, una componente critica della transizione verso le energie rinnovabili.

Gli Stati Uniti si concentrano su tecnologie innovative

Mentre l'Europa ha primeggiato nei finanziamenti per le soluzioni pronte per il mercato, gli Stati Uniti hanno mantenuto la loro posizione di leader globale nelle innovazioni rivoluzionarie. Il rapporto sottolinea che "negli ultimi cinque anni, le aziende statunitensi che sviluppano tecnologie ad alta intensità di R&S hanno raccolto più del doppio della somma assicurata in Europa".

Gli Stati Uniti hanno investito in modo significativo nell'idrogeno e nell'energia nucleare, con accordi come $1,1 miliardi per Infinium per scalare i carburanti elettrici a basse emissioni di carbonio e $500 milioni per X-energy per far progredire le tecnologie dei reattori nucleari. Questi investimenti riflettono una strategia a lungo termine per affrontare le sfide della decarbonizzazione profonda attraverso innovazioni ad alto impatto.

Focus regionale su trasporti ed energia

A livello globale, i trasporti e l'energia rimangono i settori più finanziati nel 2024. "Dal 2020, gli investimenti si sono concentrati sempre di più sulle soluzioni energetiche, con un finanziamento significativo nel 2024 per le tecnologie delle batterie, l'energia solare e l'idrogeno", si legge nel rapporto. Il settore dei trasporti, che comprende i veicoli elettrici (EV) e le infrastrutture di ricarica, segue a ruota, spinto dalla crescente adozione di EV e dalla necessità di reti di ricarica robuste.

In Europa, gli investimenti nella logistica dei trasporti hanno guadagnato terreno nell'ambito di sforzi più ampi per decarbonizzare le catene di approvvigionamento. Nel frattempo, gli Stati Uniti hanno dato priorità allo stoccaggio di energia a lunga durata e all'energia di fusione, rafforzando la loro attenzione per le tecnologie di prossima generazione.

Ottimismo degli investitori

Nonostante le sfide, il rapporto coglie un senso di ottimismo tra gli stakeholder. "Il 70% degli investitori intervistati rimane ottimista, prevedendo un aumento dei flussi di capitale verso le tecnologie climatiche", si legge. Questo sentimento sottolinea la fiducia nel potenziale a lungo termine del settore.

Anche la partecipazione delle aziende è aumentata, con 60% delle aziende intervistate che prevedono un aumento delle attività di fusione e acquisizione (M&A) nei prossimi due o tre anni. "Le aziende hanno intensificato la loro attività di M&A nel 2024, con 60% degli intervistati... che hanno indicato l'intenzione di intensificare ulteriormente le loro strategie di M&A nei prossimi 2 o 3 anni", sottolinea il rapporto.

Le sfide da affrontare

L'ambiente di finanziamento rimane difficile, soprattutto per le imprese in fase iniziale. "Il 60% dei fondatori intervistati ha citato le difficoltà di raccolta fondi, tra cui la limitatezza del capitale di follow-on e la carenza di investitori specifici per il settore", si legge nel rapporto.

Alcuni settori, come l'energia e i trasporti, continuano a dominare i finanziamenti, ma altre aree critiche come l'acqua e la cattura dei gas serra rimangono sotto finanziate. "Nonostante il chiaro orientamento agli investimenti tecnologici, gli esperti del settore raccomandano un approccio olistico alla diffusione delle tecnologie per il clima, che dia priorità alle esigenze del mercato invece di concentrarsi eccessivamente su una singola categoria di soluzioni", si legge nel rapporto.

Un bivio

Il Stato della tecnologia climatica 2024 fornisce una visione completa di un settore che si trova a un bivio. Come sottolinea il rapporto, "il raggiungimento dei progressi necessari per consentire la transizione richiede uno sforzo ancora maggiore e la partecipazione di tutti gli attori del mercato è essenziale". Con una maggiore collaborazione e meccanismi di finanziamento innovativi, la Climate Tech è pronta a svolgere un ruolo centrale nella transizione globale verso un futuro sostenibile.

Per ulteriori approfondimenti e dati dettagliati, il rapporto completo SOCT 2024 è disponibile su Sito web Net Zero Insights.