વાણિજ્યિક પરિણામો સાથે જોડાયેલી આબોહવા બોર્ડનું ધ્યાન માંગે છે

KPMG UK ખાતે ક્લાઇમેટ રિસ્ક અને ડીકાર્બોનાઇઝેશન સ્ટ્રેટેજીના ડિરેક્ટર જેમ્સ ડેનિસ, કોર્પોરેટ સ્ટ્રેટેજી અને ક્લાઇમેટ ફાઇનાન્સના આંતરછેદ પર બેસે છે. તેઓ ક્લાઇમેટ પ્રતિબદ્ધતાઓ અને મૂડી ફાળવણી વચ્ચેના અંતરને દૂર કરવા માટે મોટી સંસ્થાઓ સાથે કામ કરે છે, અને તેમની પાસે સ્પષ્ટ દ્રષ્ટિકોણ છે કે આ અંતર ક્યાં સૌથી વધુ પહોળું રહે છે. તેમનું મૂલ્યાંકન આશાવાદી કરતાં વ્યવહારિક છે: પ્રગતિ વાસ્તવિક છે, પરંતુ અર્થતંત્રના મોટા ભાગના મુખ્ય પ્રવાહના રોકાણ નિર્ણયોમાં ક્લાઇમેટ રિસ્કનું સમાવિષ્ટ થવું છીછરું રહે છે.

ક્લાઇમેટ સોલ્યુશન્સ ન્યૂઝ સાથેની એક મુલાકાતમાં, ડેનિસ બોર્ડરૂમના વલણમાં કેવી રીતે વિકાસ થયો છે, મોટાભાગના ક્ષેત્રોમાં દૃશ્ય મોડેલિંગમાં હજુ સુધી અર્થપૂર્ણ રીતે વ્યૂહાત્મક દાવ કેમ બદલાયો નથી, અને ક્લાઇમેટ ઇનોવેશનને ભંડોળ પૂરું પાડવામાં કોર્પોરેટ મૂડીને મોટી ભૂમિકા ભજવવા માટે શું કરવાની જરૂર પડશે તેની તપાસ કરે છે. તેમનો દ્રષ્ટિકોણ સ્પષ્ટ મૂલ્યાંકન આપે છે કે જ્યાં સુસંસ્કૃત વિશ્લેષણ પહેલાથી જ નિર્ણયોને આકાર આપી રહ્યું છે, અને જ્યાં અનુપાલન વૃત્તિઓ માર્ગમાં અવરોધ બની રહી છે.

સીએસએન: છેલ્લા ત્રણ વર્ષોમાં, યુકે બોર્ડના લાંબા ગાળાના રોકાણ નિર્ણયો વિશે વિચારવાની રીતને આબોહવા જોખમે કેવી રીતે બદલી નાખી છે?

જેમ્સ ડેનિસ: પ્રવર્તમાન આર્થિક પરિદૃશ્યને ધ્યાનમાં રાખીને, છેલ્લા કેટલાક વર્ષોમાં બોર્ડરૂમમાં ખર્ચ ઘટાડા અને સ્થિતિસ્થાપકતા મુખ્ય પ્રાથમિકતાઓ બની ગયા છે, અને તેનાથી લાંબા ગાળાની રોકાણ વાતચીતમાં આબોહવા જોખમ કેવી રીતે દેખાય છે તે બદલાઈ ગયું છે. એક અલગ "ESG" વિષય તરીકે ગણવામાં આવવાને બદલે, જ્યારે આબોહવાને સ્પષ્ટપણે વ્યાપારી પરિણામો સાથે જોડી શકાય છે, પછી ભલે તે માર્જિનનું રક્ષણ કરવું, વિક્ષેપ ટાળવો અથવા વ્યવસાયિક સાતત્યમાં સુધારો કરવો હોય ત્યારે તે ધ્યાન ખેંચે છે.

સૌથી મજબૂત પ્રવેશ બિંદુ સ્થિતિસ્થાપકતા છે. બોર્ડ વધુને વધુ વ્યવહારુ રીતે વાતાવરણ કામગીરી અને સંપત્તિ મૂલ્યને અસર કરી શકે છે તેના પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહ્યા છે. તે પાકની ઉપજ અને કોમોડિટીની ઉપલબ્ધતામાં અસ્થિરતાને ઘટાડવા વિશે હોઈ શકે છે; પરિવહન માર્ગો અને લોજિસ્ટિક્સ નેટવર્કમાં વિક્ષેપ અથવા વધુ વારંવાર અથવા ગંભીર હવામાન ઘટનાઓથી મુખ્ય સ્થળો અને માળખાગત સુવિધાઓને ભૌતિક નુકસાન. આ રીતે ફ્રેમ કરવામાં આવે તો, આબોહવા જોખમ રિપોર્ટિંગ વિશે ઓછું અને વળતરની સુરક્ષા વિશે વધુ બને છે, અને તે મૂડી ક્યાં તૈનાત કરવામાં આવે છે અને શું પ્રાથમિકતા આપવામાં આવે છે તેના પર અસર કરવાનું શરૂ કરે છે.

સીએસએન: શું તમે વધુ મોટા કોર્પોરેટ્સને ક્લાઇમેટ ટેક કંપનીઓમાં સીધા રોકાણ કરતા જોઈ રહ્યા છો? આ પરિવર્તનનું કારણ શું છે?

જેમ્સ ડેનિસ: સંક્રમણને ટેકો આપવા માટે ટેકનોલોજી પ્રદાતાઓ સાથે ભાગીદારીમાં હજુ પણ રસ છે, અને તેને વ્યવહારુ સક્ષમકર્તા તરીકે જોવામાં આવે છે. તેમ છતાં, રોકાણનું સ્તર પાછલા વર્ષો કરતાં વધુ મર્યાદિત છે, જેમાં મૂડી શિસ્ત અને નજીકના ગાળાના ડિલિવરી પર સ્પષ્ટ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવામાં આવ્યું છે. ગમે તેટલું તે વ્યાપારી તકો વિશે છે. જ્યારે પરંપરાગત બજારો અવરોધોનો સામનો કરે છે ત્યારે આબોહવા તકનીક એક મુખ્ય વિકાસ ક્ષેત્ર છે. અને કેટલીક કંપનીઓ અને રોકાણકારો સ્પર્ધકો કરતા પહેલા ઉભરતી તકનીકોની ઍક્સેસ સુરક્ષિત કરવા માંગે છે ત્યારે એક રક્ષણાત્મક તત્વ પણ છે.

આ વાતાવરણમાં, સૌથી મજબૂત તકો એ છે જ્યાં ટેકનોલોજી નોંધપાત્ર અપફ્રન્ટ મૂડી વિના માપી શકાય તેવા લાભો મેળવી શકે છે. કાર્યક્ષમતામાં સુધારો કરતા, હાલની સંપત્તિઓને ઑપ્ટિમાઇઝ કરતા, કાર્યકારી કામગીરીને મજબૂત બનાવતા અને સેવા આપવા માટે ખર્ચ ઘટાડતા ઉકેલો જીતવા તરફ વલણ ધરાવે છે. એવા કાર્યક્રમો કે જે ઝડપથી ઉપયોગમાં લઈ શકાય, વહેલા મૂલ્ય દર્શાવી શકાય અને મુખ્ય મૂડીખર્ચ કરતાં કાર્યકારી બજેટ દ્વારા સ્કેલ કરી શકાય તેને પણ પ્રાથમિકતા આપવામાં આવી રહી છે.

વ્યવહારમાં, આજે ફક્ત થોડા જ ક્ષેત્રો, ખાસ કરીને ખોરાક અને પીણા અને અમુક હદ સુધી, ફાર્મા, અર્થપૂર્ણ રીતે નિર્ણયો બદલી રહ્યા છે, કારણ કે તેમના ફીડસ્ટોક્સ અને ઇનપુટ્સ પહેલાથી જ પ્રભાવિત થઈ રહ્યા છે. અર્થતંત્રના મોટા ભાગના ભાગમાં, આબોહવા જોખમ વિશ્લેષણ હજુ પણ એટલું ઊંડાણપૂર્વક સમાવિષ્ટ નથી કે કંપનીઓ કયા બજારોમાં પ્રવેશ કરે છે અથવા બહાર નીકળે છે તે આકાર આપી શકે.

વધુ સંક્રમણ યોજનાઓ પ્રકાશિત થતાં આ અંતર વધુ સ્પષ્ટ થવાની શક્યતા છે. સંગઠનોએ ક્યાં આબોહવા જોખમને વ્યૂહરચનામાં રૂપાંતરિત કર્યું છે અને ક્યાં નથી કર્યું તે સ્પષ્ટ થશે.

સીએસએન: શું આ રોકાણો મુખ્યત્વે જોખમનું સંચાલન કરવા માટે છે, કે વિકાસની તકો મેળવવા માટે છે?

જેમ્સ ડેનિસ: મોડેલિંગ જોખમ વ્યવસ્થાપન અને વૃદ્ધિની તકો ઓળખવા બંનેના કેન્દ્રમાં છે. વાસ્તવિકતામાં, આજે જે સંસ્થાઓ આબોહવા અને પરિસ્થિતિ વિશ્લેષણનો ઉપયોગ કરી રહી છે તેઓ આક્રમક કરતાં વધુ રક્ષણાત્મક રીતે કરે છે. તાત્કાલિક ધ્યાન સ્થિતિસ્થાપકતા અને ખર્ચ વ્યવસ્થાપન પર કેન્દ્રિત હોય છે, જેમાં મોડેલિંગનો ઉપયોગ વિક્ષેપ, અસ્થિરતા અને કડક જરૂરિયાતોના સંપર્કને સમજવા અને વ્યવહારુ ઘટાડાઓ ઓળખવા માટે થાય છે.

ખાસ કરીને ઔદ્યોગિક ક્ષેત્રમાં, હજુ પણ મોટાભાગે જોખમ પર ભાર મૂકવામાં આવે છે, ખાસ કરીને સપ્લાય ચેઇન નબળાઈ, ઓપરેશનલ સાતત્ય અને ઇનપુટ ઉપલબ્ધતા. નાણાકીય સેવાઓમાં, તે સામાન્ય રીતે પોર્ટફોલિયો જોખમ, તાણ પરીક્ષણ અને જાહેરાત દ્વારા દેખાય છે.

તેમ છતાં, સૌથી વધુ આધુનિક કંપનીઓ તક શોધવા માટે સમાન મોડેલિંગનો ઉપયોગ કરી રહી છે. તેઓ તેનો ઉપયોગ માંગ ક્યાં બદલાઈ શકે છે, ગ્રાહકો ઓછા કાર્બન વિકલ્પો માટે ક્યાં ચૂકવણી કરશે અને સંક્રમણ નવા આવક પૂલ ક્યાં બનાવી શકે છે તે અનુમાન કરવા માટે કરે છે. તે ઉદાહરણો હજુ પણ લઘુમતીમાં છે, પરંતુ તેઓ દર્શાવે છે કે મોડેલિંગ કેવી રીતે પાલન કવાયતથી વ્યૂહરચના અને રોકાણને માહિતી આપનારા સાધન તરફ આગળ વધી શકે છે.

સીએસએન: ખાસ કરીને ઊર્જા, ભારે ઉદ્યોગ અને પરિવહન જેવા ક્ષેત્રોમાં, કંપનીઓ કઈ ટેકનોલોજીનો ટેકો આપવો તે કેવી રીતે નક્કી કરી રહી છે?

જેમ્સ ડેનિસ: કઈ ટેકનોલોજીનો ટેકો આપવો તે ઓળખવું એ નિઃશંકપણે જટિલ અને સુસંસ્કૃત કાર્ય છે. મુખ્યત્વે, તેઓ પૂછશે કે શું કોઈ ચોક્કસ ટેકનોલોજી તેમની વ્યૂહરચના સાથે સુસંગત છે અને તેમના સંચાલનમાં સમસ્યાનું નિરાકરણ લાવે છે. કોર્પોરેટ્સ એવી ક્લાયમેટ ટેકમાં રોકાણ કરે છે જે તેમના ડીકાર્બોનાઇઝેશન માર્ગ સાથે સીધી રીતે સંબંધિત હોય. તેઓ એ પણ જોશે કે નવીનતાની સૌથી વધુ જરૂર ક્યાં છે, ખાસ કરીને ઓછી કરી શકાય તેવી પ્રવૃત્તિઓમાં જ્યાં ઓછા સ્પષ્ટ લિવર હોય અને ઘટાડાનો પડકાર સૌથી મોટો હોય.

આગળ તેઓ વાણિજ્યિક સધ્ધરતા પર ધ્યાન આપશે અને કોઈપણ ટેકની માપનીયતા પર વિચાર કરશે. કેટલાક સાહસ રોકાણકારોથી વિપરીત, કોર્પોરેટ્સ વ્યાપારીકરણની નજીકની ટેકનોલોજીને પસંદ કરે છે. તેનો મુખ્ય ભાગ એ છે કે શું ત્યાં સ્થાપિત માંગ બજાર છે, ગ્રાહકોના આકર્ષણના પુરાવા છે, અને આદર્શ રીતે એક ઓર્ડર બુક છે જે વિશ્વાસ આપે છે કે ઉકેલ પાઇલટથી આગળ વધી શકે છે.

બીજો મુખ્ય વિચાર એ છે કે શું આ ટેકનોલોજી ક્ષેત્ર-વિશિષ્ટ શક્યતા ધરાવે છે. ભારે ઉદ્યોગમાં, તે કાર્બન કેપ્ચર, હાઇડ્રોજન અને વિદ્યુતીકરણ છે જે હાલના માળખા સાથે સંકલિત થાય છે. પરિવહનમાં, તે વૈકલ્પિક ઇંધણ અને બેટરી ટેકનોલોજી છે. તેઓ મુખ્ય વ્યવસાય સાથે સ્પષ્ટ સુમેળ પણ શોધે છે, કારણ કે કોર્પોરેટ માટે તેની સ્થાપિત ક્ષમતાઓથી વધુ રોકાણ કરવું અશક્ય છે. અને ઉચ્ચ-અખંડિતતા અભિગમો પર વધુ ધ્યાન કેન્દ્રિત થઈ રહ્યું છે, જેનો અર્થ એ છે કે ટેકનોલોજીઓ જે વિશ્વસનીય, માપી શકાય તેવા ઉત્સર્જન ઘટાડા પહોંચાડે છે. બોર્ડ કથિત ગ્રીનવોશિંગથી પહેલા કરતાં વધુ સાવચેત છે.

સીએસએન: શું કોર્પોરેટ રોકાણકારો પરંપરાગત વેન્ચર કેપિટલ ફંડ્સ કરતાં ક્લાઇમેટ ટેક સ્ટાર્ટ-અપ્સનું મૂલ્યાંકન અલગ રીતે કરે છે?

જેમ્સ ડેનિસ: કોર્પોરેટ્સ અને ખાનગી ઇક્વિટી અથવા વેન્ચર કેપિટલ રોકાણકારો દ્વારા લેવામાં આવતો અભિગમ નોંધપાત્ર રીતે અલગ હોઈ શકે છે. કોર્પોરેટ્સ શુદ્ધ નાણાકીય વળતર કરતાં વ્યૂહાત્મક ફિટ પર વધુ ભાર મૂકે છે. તેઓ સામાન્ય રીતે પૂછે છે કે તેઓ તેમના રોજિંદા કાર્યોમાં ટેકનોલોજીનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરી શકે છે અને શું તે તેમની સ્પર્ધાત્મક સ્થિતિને મજબૂત બનાવે છે. તેમની પાસે ઘણીવાર લાંબા રોકાણ ક્ષિતિજ હોય ​​છે અને જો ટેકનોલોજી કોઈ મહત્વપૂર્ણ સમસ્યાનું નિરાકરણ લાવે તો તેઓ વધુ જોખમ-સહિષ્ણુ હોઈ શકે છે. પરંતુ તેઓ સાબિત સધ્ધરતા વિશે વધુ માંગણી કરે છે - તેમને ફક્ત પ્રયોગશાળાઓ જ નહીં, પરંતુ વાસ્તવિક ઔદ્યોગિક સેટિંગ્સમાં કામ કરતા ઉકેલોની જરૂર છે. ડીલ સ્ટ્રક્ચર્સ પણ અલગ અલગ હોય છે. કોર્પોરેટ્સ ઇક્વિટી હિસ્સાની સાથે ભાગીદારી અથવા સંયુક્ત સાહસો અપનાવે તેવી શક્યતા વધુ હોય છે, જ્યારે વીસી નાણાકીય વળતર પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે.

જોકે, રેખાઓ ઝાંખી પડી રહી છે. કોર્પોરેટ્સ વધુ સુસંસ્કૃત બની રહ્યા છે, અને વીસી કોર્પોરેટ ભાગીદારો સાથે વધુને વધુ જોડાયેલા છે.

સીએસએન: રોકાણ વ્યૂહરચના સાથે આબોહવા જોખમને જોડતી વખતે બોર્ડ કઈ ભૂલો કરે છે?

જેમ્સ ડેનિસ: બોર્ડ જે સૌથી મોટી ભૂલો કરે છે તે છે ક્લાયમેટ રિસ્ક મેનેજમેન્ટને સ્ટ્રેટેજીને બદલે કમ્પ્લાયન્સ તરીકે ગણવું. કેટલાક બોર્ડ નિયમનકારોને સંતોષવા માટે ક્લાયમેટ રિસ્ક એસેસમેન્ટ કમિશન કરે છે, પછી વિશ્લેષણ ફક્ત નિર્ણયો લેવાની જગ્યાએ રિપોર્ટમાં રહે છે. બીજી સામાન્ય ભૂલ એ છે કે ફક્ત જોખમ ઘટાડવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવું, હાલની કામગીરીમાંથી ઉત્સર્જન ઘટાડવું, વૃદ્ધિની તકો ક્યાં છે તે ધ્યાનમાં લીધા વિના. ફક્ત રક્ષણાત્મક અભિગમ અપનાવતી કંપનીઓ એવા બજારોમાં રોકાણ કરવાની તક ગુમાવે છે જે ભવિષ્યના મૂલ્યને વેગ આપશે.

એક સંબંધિત મુદ્દો એ છે કે ઘણી સંસ્થાઓ હજુ પણ મુખ્યત્વે તેમના દ્વારા નક્કી કરેલા લક્ષ્યોનું રક્ષણ કરવા અને તે પ્રતિબદ્ધતાઓ સામે વિશ્વસનીયતા જાળવવા માટે ડીકાર્બનાઇઝેશન કરી રહી છે, સ્પષ્ટ મૂલ્ય દ્રષ્ટિકોણ દ્વારા નિર્ણયોનું પરીક્ષણ કરવાને બદલે. જોખમ એ છે કે રોકાણ મુખ્ય લક્ષ્યો પર સ્થાને રહેવા વિશે બને છે, વ્યવસાય માટે સૌથી મજબૂત ઓપરેશનલ અથવા વ્યાપારી વળતર આપતી ક્રિયાઓને પ્રાથમિકતા આપવા વિશે નહીં.

પરિવર્તનની ગતિને ઓછો આંકવાની વૃત્તિ પણ છે. બોર્ડ ધારે છે કે સંક્રમણ ધીમે ધીમે થશે, પરંતુ નીતિ, ટેકનોલોજી અને બજારની ભાવના ઝડપથી આગળ વધી શકે છે. અને નબળો ડેટા એક સતત મુદ્દો રહે છે. તમારા ઉત્સર્જન અને એક્સપોઝર પર મજબૂત ડેટા વિના તમે યોગ્ય નિર્ણયો લઈ શકતા નથી.

સીએસએન: ભવિષ્યમાં, શું તમે અપેક્ષા રાખો છો કે કોર્પોરેટ મૂડી આબોહવા નવીનતાને ભંડોળ પૂરું પાડવામાં મોટી ભૂમિકા ભજવશે, ખાસ કરીને જો સાહસ ભંડોળ કડક રહે?

જેમ્સ ડેનિસ: મર્યાદિત સાહસ ભંડોળ વાતાવરણમાં, અમે કોર્પોરેટ મૂડી મોટી ભૂમિકા ભજવે તેવી અપેક્ષા રાખીએ છીએ. ઘણી કંપનીઓ આ ખાલી જગ્યા ભરવા માટે સારી સ્થિતિમાં છે, ખાસ કરીને પછીના તબક્કાના સાહસો માટે, કારણ કે તેમને તેમના પોતાના સંક્રમણ માટે આ તકનીકોની જરૂર હોય છે અને કેટલાક પાસે રોકાણ કરવાની બેલેન્સ શીટ ક્ષમતા હોય છે.

તેમ છતાં, તેમની ઇચ્છા પસંદગીયુક્ત હશે. મોટાભાગના કિસ્સાઓમાં, કોર્પોરેટ્સ સાબિત માંગ, પ્રતિબદ્ધ ઓર્ડર બુક અથવા નજીકના ગાળાની આવક પર સ્પષ્ટ દૃશ્યતા અને તેમના મુખ્ય વ્યવસાય સાથે મજબૂત સંરેખણ શોધશે. આકર્ષક વ્યવસાયિક કેસ વિના તેઓ નોંધપાત્ર જોખમ લેશે તેવી શક્યતા ઓછી છે, ખાસ કરીને જ્યારે ઘણી સંસ્થાઓ તેમના બેલ્ટ કડક કરી રહી છે.

માત્ર કોર્પોરેટ મૂડી પૂરતી નહીં હોય. અમે એવી પણ અપેક્ષા રાખીએ છીએ કે ઘણા કિસ્સાઓમાં મૂડી બોજ ઘટાડવા અને જોખમ વહેંચવા માટે સરકારી સહાયની જરૂર પડશે, ખાસ કરીને જ્યારે વ્યવસાયો તેમના બેલ્ટને કડક બનાવી રહ્યા છે. પ્રોજેક્ટ્સને બેંકિબિલિટીમાં લાવવા માટે મિશ્રિત નાણાકીય અને અન્ય જોખમ દૂર કરવાની પદ્ધતિઓ ઘણીવાર ચાવીરૂપ રહેશે.

આબોહવા નવીનતા માટે ધીરજવાન, જોખમ-સહિષ્ણુ ભંડોળની જરૂર છે, અને સાહસ મૂડી શરૂઆતમાં મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવશે. પરંતુ હું અપેક્ષા રાખું છું કે કોર્પોરેટ્સ વધુને વધુ સક્રિય બનશે, ફક્ત ગ્રાહકો અથવા ખરીદદારો તરીકે જ નહીં, પરંતુ જ્યાં યોગ્ય હોય ત્યાં વ્યૂહાત્મક રોકાણકારો તરીકે. જેઓ તેમના વ્યવસાય અને ભવિષ્યના ઓછા કાર્બન અર્થતંત્ર બંને માટે કામ કરતી તકનીકો શોધે છે તેઓ સારી કામગીરી કરવા માટે તૈયાર છે. તે તેમના પોતાના વ્યાપારી ભવિષ્યને સુરક્ષિત કરવા વિશે છે, જેના વિશે હું આવતા અઠવાડિયે લીડ્સમાં રીસેટ કનેક્ટ નોર્થ ખાતે વધુ વાત કરીશ.

જેમ જેમ વધુ સંસ્થાઓ સંક્રમણ યોજનાઓ પ્રકાશિત કરશે, તેમ તેમ જણાવેલ મહત્વાકાંક્ષા અને એમ્બેડેડ વ્યૂહરચના વચ્ચેનું અંતર છુપાવવું વધુ મુશ્કેલ બનશે. જે બોર્ડ હજુ પણ આબોહવા જોખમને વ્યૂહાત્મક ઇનપુટને બદલે રિપોર્ટિંગ જવાબદારી તરીકે ગણે છે, તેમના માટે શાંત કોર્સ કરેક્શન માટેની બારી બંધ થઈ રહી હોઈ શકે છે.