Europa se perfila como líder en financiación de la tecnología climática en medio de la ralentización mundial

Una metodología sólida

Net Zero Insights empleó una metodología rigurosa para el informe SOCT 2024, analizando datos de más de 43.000 operaciones, 16.000 organizaciones y 20.000 inversores de todo el mundo, desde enero de 2020 hasta noviembre de 2024. "Este informe combina análisis cuantitativos y cualitativos para ofrecer una inmersión profunda en el cambiante panorama de la inversión en tecnología climática", señala el informe. El análisis exhaustivo aprovecha una base de datos propia de millones de puntos de datos para rastrear las tendencias y oportunidades del sector.

Aspectos más destacados

Disminuyen los fondos propios y aumenta la deuda

La financiación global de capital en Climate Tech cayó 14% interanual en 2024, con las empresas en fase inicial enfrentándose a los mayores desafíos. "La inversión global en capital cayó 14% interanual desde 2023, aunque EE.UU. y Europa se mantuvieron estables", señala el informe. Sin embargo, la financiación mediante deuda aumentó hasta representar 41% de la financiación total, lo que refleja un cambio hacia tecnologías más maduras y escalables.

Este año, "la financiación de la deuda desempeña un papel cada vez más importante en la ampliación de Climate Tech, financiando casi 50% de soluciones físicas", según el informe.

Federico Cristoforoni, fundador y director de Net Zero Insights, comentó: "A medida que hemos rastreado meticulosamente la actividad de inversión a lo largo de los años, el ecosistema Climate Tech ha mostrado un rápido desarrollo, crecimiento y transformación: desde el auge de la inversión de 2021 hasta la resiliencia de 2022 y la desaceleración de 2023."

Más allá del auge y la caída de muchas empresas notables", prosiguió, "hemos observado una evolución significativa en el panorama de los inversores. La financiación no dilutiva se ha convertido en un factor determinante, sobre todo para financiar soluciones que implican activos físicos significativos. Esto incluye tanto tecnologías de bajo nivel tecnológico que aspiran a la demostración y la comercialización temprana, como soluciones listas para el mercado, preparadas para su ampliación y adopción plena.

Europa toma la iniciativa

Por primera vez, Europa superó a Estados Unidos en la financiación total de Climate Tech, asegurando $38.800 millones, un aumento interanual de 45%. Este crecimiento fue impulsado principalmente por ocho de las diez rondas gigantes del año, que representaron casi la mitad de la financiación de Europa en 2024. "Un aumento de las grandes rondas de financiación de deuda a principios de 2024 convirtió a Europa en el líder mundial en financiación total, superando a EE. UU. por primera vez", revela el informe.

Por el contrario, en Estados Unidos se registró un modesto aumento de 3% en la financiación total, y la inversión en capital se mantuvo estable. El informe señala que "Estados Unidos domina la financiación de innovaciones revolucionarias", haciendo hincapié en su concentración en tecnologías intensivas en I+D como el hidrógeno y la energía nuclear.

Las soluciones tecnológicas para el clima que atraen más financiación

Las pilas y el hidrógeno, a la cabeza en Europa

El predominio de la financiación europea en 2024 estuvo muy sesgado hacia las soluciones físicas escalables, como las tecnologías de baterías e hidrógeno. Estos sectores representaron la mayor parte de las rondas del gigavatio, con operaciones notables como los 1.400 millones de euros en inversiones en baterías de la sueca Northvolt y los 1.750 millones de euros para Verkor, una empresa francesa de fabricación de baterías. Estas inversiones ponen de manifiesto el compromiso de Europa con la ampliación de soluciones probadas y listas para el mercado con el fin de impulsar la descarbonización de la energía y el transporte.

"Las soluciones basadas en baterías e hidrógeno dominaron la financiación de la deuda en 2024", afirma el informe. Las inversiones en estos sectores ponen de manifiesto la confianza de los inversores en su escalabilidad y preparación para una adopción generalizada. La atención prestada a las baterías también refleja el énfasis estratégico de Europa en la mejora de la capacidad de almacenamiento de energía, un componente crítico de su transición hacia las energías renovables.

Estados Unidos apuesta por las tecnologías de vanguardia

Mientras Europa lideraba la financiación de soluciones listas para el mercado, Estados Unidos mantenía su posición de líder mundial en innovaciones revolucionarias. El informe destaca que "en los últimos cinco años, las empresas estadounidenses que desarrollan tecnologías intensivas en I+D recaudaron más del doble de la cantidad conseguida en Europa."

EE.UU. canalizó importantes inversiones hacia el hidrógeno y la energía nuclear, con acuerdos como los 1.100 millones de PTT de Infinium para ampliar los electrocombustibles bajos en carbono y los 1.500 millones de PTT de X-energy para avanzar en las tecnologías de reactores nucleares. Estas inversiones reflejan una estrategia a largo plazo para hacer frente a los profundos retos de la descarbonización mediante innovaciones de gran impacto.

Enfoque regional del transporte y la energía

A nivel mundial, el transporte y la energía siguen siendo los sectores más financiados en 2024. "Desde 2020, las inversiones se han centrado cada vez más en soluciones energéticas, y en 2024 se destinarán importantes fondos a tecnologías de baterías, energía solar e hidrógeno", señala el informe. El sector del transporte, que incluye los vehículos eléctricos (VE) y la infraestructura de recarga, le siguió de cerca, impulsado por la creciente adopción de VE y la necesidad de redes de recarga robustas.

En Europa, las inversiones en logística del transporte cobraron impulso como parte de un esfuerzo más amplio por descarbonizar las cadenas de suministro. Mientras tanto, Estados Unidos dio prioridad al almacenamiento de energía de larga duración y a la energía de fusión, reforzando su apuesta por las tecnologías de nueva generación.

Optimismo de los inversores

A pesar de los retos, el informe refleja un sentimiento de optimismo entre las partes interesadas. "70% de los inversores encuestados se muestran optimistas y prevén un aumento de los flujos de capital hacia la tecnología climática", afirma el informe. Este sentimiento subraya la confianza en el potencial del sector a largo plazo.

La participación de las empresas también ha aumentado, ya que 60% de las empresas encuestadas prevén un aumento de la actividad de fusiones y adquisiciones (M&A) en los próximos dos o tres años. "Las empresas aumentaron su actividad de fusiones y adquisiciones en 2024, con 60% de los encuestados... indicando planes para intensificar aún más sus estrategias de fusiones y adquisiciones en los próximos 2 a 3 años", destaca el informe.

Desafíos futuros

El entorno de financiación sigue siendo difícil, sobre todo para las empresas en fase inicial. "El 60% de los fundadores encuestados citó dificultades en la recaudación de fondos, como la escasez de capital de seguimiento y la falta de inversores específicos del sector", afirma el informe.

Algunos sectores, como la energía y el transporte, siguen dominando la financiación, pero otras áreas críticas, como el agua y la captura de gases de efecto invernadero, siguen sin recibir fondos suficientes. "A pesar de la clara orientación de la inversión tecnológica, los expertos del sector recomiendan un enfoque holístico del despliegue de la tecnología climática, que dé prioridad a las necesidades del mercado en lugar de centrarse excesivamente en una sola categoría de soluciones", aconseja el informe.

Ante una encrucijada

En Estado de la tecnología climática 2024 ofrece una visión global de un sector en una encrucijada. Como subraya el informe, "lograr los avances necesarios para hacer posible la transición exige un esfuerzo aún mayor, y la participación de todos los agentes del mercado es esencial". Con una mayor colaboración y mecanismos de financiación innovadores, Climate Tech está preparada para desempeñar un papel fundamental en la transición mundial hacia un futuro sostenible.

Para más información y datos detallados, el informe completo SOCT 2024 está disponible en la página web Página web de Net Zero Insights.