أوروبا تبرز كقائدة لتمويل التكنولوجيا المناخية وسط تباطؤ عالمي

منهجية قوية

اعتمدت شركة Net Zero Insights منهجيةً دقيقةً في إعداد تقرير SOCT 2024، حيث حللت بياناتٍ من أكثر من 43,000 صفقة، و16,000 مؤسسة، و20,000 مستثمر حول العالم، خلال الفترة من يناير 2020 إلى نوفمبر 2024. ويشير التقرير إلى أن "هذا التقرير يجمع بين التحليلات الكمية والنوعية ليقدم نظرةً متعمقةً على المشهد الاستثماري المتطور في تكنولوجيا المناخ". ويعتمد التحليل الشامل على قاعدة بيانات خاصة تضم ملايين البيانات لتتبع الاتجاهات والفرص المتاحة في هذا القطاع.

ويبرز الرئيسية

انخفاض تمويل الأسهم وارتفاع الديون

انخفض التمويل العالمي للأسهم في مجال تكنولوجيا المناخ بنسبة 14% على أساس سنوي في عام 2024، حيث واجهت المشاريع الناشئة أكبر التحديات. ويشير التقرير إلى أن "الاستثمار العالمي في الأسهم انخفض بنسبة 14% على أساس سنوي منذ عام 2023، على الرغم من استقرار الولايات المتحدة وأوروبا". ومع ذلك، ارتفع التمويل بالدين ليمثل 41% من إجمالي التمويل، مما يعكس تحولًا نحو تقنيات أكثر نضجًا وقابلية للتوسع.

وبحسب التقرير، "يلعب تمويل الديون هذا العام دورًا متزايد الأهمية في توسيع نطاق التكنولوجيا المناخية، حيث يمول ما يقرب من 50% من الحلول المادية".

علق فيديريكو كريستوفوروني، مؤسس ومدير شركة Net Zero Insights، قائلاً: "مع متابعتنا الدقيقة لنشاط الاستثمار على مر السنين، أظهر نظام Climate Tech تطورًا ونموًا وتحولًا سريعًا - من طفرة الاستثمار في عام 2021 إلى المرونة في عام 2022 والانكماش في عام 2023".

إلى جانب صعود وهبوط العديد من الشركات البارزة، تابع قائلًا: "لاحظنا تطورًا ملحوظًا في بيئة المستثمرين. برز التمويل غير المُخفِّض كعامل حاسم، لا سيما لحلول التمويل التي تنطوي على أصول مادية كبيرة. ويشمل ذلك التقنيات ذات القيمة السوقية المنخفضة التي تسعى إلى العرض التجريبي والتسويق المبكر، بالإضافة إلى الحلول الجاهزة للطرح في السوق والمستعدة للتوسع والاعتماد الكامل.

أوروبا تأخذ زمام المبادرة

لأول مرة، تجاوزت أوروبا الولايات المتحدة في إجمالي تمويل تكنولوجيا المناخ، حيث حصلت على 38.8 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 45% على أساس سنوي. ويُعزى هذا النمو بشكل رئيسي إلى ثماني جولات تمويل جيجا من أصل عشر جولات هذا العام، والتي شكلت ما يقرب من نصف تمويل أوروبا في عام 2024. ويكشف التقرير أن "الزيادة الكبيرة في جولات تمويل الديون الكبيرة في أوائل عام 2024 جعلت أوروبا الرائدة عالميًا في إجمالي التمويل، متجاوزةً الولايات المتحدة لأول مرة".

في المقابل، شهدت الولايات المتحدة زيادةً طفيفةً بنسبة 3% في إجمالي التمويل، مع استقرار استثمارات الأسهم. ويشير التقرير إلى أن "الولايات المتحدة تُهيمن على تمويل الابتكارات الرائدة"، مُؤكدًا تركيزها على التقنيات التي تتطلب بحثًا وتطويرًا مكثفًا، مثل الهيدروجين والطاقة النووية.

حلول التكنولوجيا المناخية تجذب أكبر قدر من التمويل

البطاريات والهيدروجين يقودان الجهود في أوروبا

اتجهت هيمنة التمويل الأوروبي في عام 2024 بشكل كبير نحو الحلول المادية القابلة للتطوير، مثل تقنيات البطاريات والهيدروجين. وقد استحوذت هذه القطاعات على غالبية جولات التمويل الضخمة، مع صفقات بارزة، بما في ذلك استثمارات بقيمة 5 مليارات دولار في البطاريات من قِبل شركة نورثفولت السويدية، و4.75 مليار دولار لشركة فيركور، وهي شركة فرنسية ناشئة لتصنيع البطاريات. وتؤكد هذه الاستثمارات التزام أوروبا بتوسيع نطاق الحلول المُجرّبة والجاهزة للسوق، لدفع عجلة إزالة الكربون في قطاعي الطاقة والنقل.

يذكر التقرير أن "حلول البطاريات والهيدروجين هيمنت على تمويل الديون في عام ٢٠٢٤". وتُبرز الاستثمارات في هذين القطاعين ثقة المستثمرين في قابلية توسعهما واستعدادهما للاعتماد على نطاق واسع. كما يعكس التركيز على البطاريات تركيز أوروبا الاستراتيجي على تعزيز سعة تخزين الطاقة، وهو عنصر أساسي في تحولها نحو الطاقة المتجددة.

الولايات المتحدة تركز على التقنيات الرائدة

بينما تصدرت أوروبا تمويل الحلول الجاهزة للتسويق، حافظت الولايات المتحدة على مكانتها الرائدة عالميًا في مجال الابتكارات الرائدة. ويشير التقرير إلى أنه "خلال السنوات الخمس الماضية، جمعت الشركات الأمريكية التي تُطوّر تقنياتٍ كثيفة البحث والتطوير أكثر من ضعف المبلغ الذي حصلت عليه أوروبا".

ضخّت الولايات المتحدة استثماراتٍ كبيرةً في مجالَي الهيدروجين والطاقة النووية، بصفقاتٍ مثل 1.1 مليار دولار لشركة Infinium لتوسيع نطاق استخدام الوقود الكهربائي منخفض الكربون، و500 مليون دولار لشركة X-energy لتطوير تقنيات المفاعلات النووية. تعكس هذه الاستثمارات استراتيجيةً طويلة الأمد لمواجهة تحديات إزالة الكربون العميقة من خلال ابتكاراتٍ عالية التأثير.

التركيز الإقليمي على النقل والطاقة

عالميًا، ظل قطاعا النقل والطاقة الأكثر تمويلًا في عام 2024. ويشير التقرير إلى أنه "منذ عام 2020، تزايد تركيز الاستثمارات على حلول الطاقة، حيث سيشهد عام 2024 تمويلًا كبيرًا لتقنيات البطاريات والطاقة الشمسية والهيدروجين". ويليه قطاع النقل، الذي يشمل المركبات الكهربائية والبنية التحتية للشحن، بفارق كبير، مدفوعًا بالاعتماد المتزايد على المركبات الكهربائية والحاجة إلى شبكات شحن قوية.

في أوروبا، اكتسبت الاستثمارات في لوجستيات النقل زخمًا في إطار جهود أوسع نطاقًا لخفض انبعاثات الكربون من سلاسل التوريد. في الوقت نفسه، أعطت الولايات المتحدة الأولوية لتخزين الطاقة طويل الأمد وطاقة الاندماج، معززةً تركيزها على تقنيات الجيل التالي.

تفاؤل المستثمر

رغم التحديات، يُظهر التقرير تفاؤلاً لدى أصحاب المصلحة. ويذكر أن "70% من المستثمرين الذين شملهم الاستطلاع ما زالوا متفائلين، متوقعين زيادة تدفقات رأس المال إلى تكنولوجيا المناخ". ويؤكد هذا الشعور الثقة في إمكانات هذا القطاع على المدى الطويل.

ازدادت مشاركة الشركات أيضًا، حيث توقعت 60% من الشركات التي شملها الاستطلاع ارتفاعًا في نشاط عمليات الدمج والاستحواذ خلال العامين أو الثلاثة أعوام المقبلة. ويشير التقرير إلى أن "الشركات كثّفت نشاطها في هذا المجال في عام 2024، حيث أشار 60% من المشاركين إلى خطط لتكثيف استراتيجياتهم في هذا المجال خلال العامين أو الثلاثة أعوام المقبلة".

التحديات المقبلة

لا تزال بيئة التمويل صعبة، لا سيما بالنسبة للمشاريع الناشئة. ويشير التقرير إلى أن "60% من المؤسسين الذين شملهم الاستطلاع أشاروا إلى تحديات في جمع التمويل، بما في ذلك محدودية رأس المال المتابع ونقص المستثمرين المتخصصين في قطاع محدد".

لا تزال بعض القطاعات، كالطاقة والنقل، تهيمن على التمويل، إلا أن مجالات حيوية أخرى، كالمياه واحتجاز غازات الاحتباس الحراري، لا تزال تعاني من نقص التمويل. ويشير التقرير إلى أنه "على الرغم من التركيز الواضح على الاستثمار التكنولوجي، يوصي خبراء الصناعة باتباع نهج شامل لنشر تقنيات المناخ، نهج يُعطي الأولوية لاحتياجات السوق بدلاً من التركيز المفرط على فئة واحدة من الحلول".

الوقوف عند مفترق طرق

يقدم تقرير حالة تكنولوجيا المناخ لعام 2024 نظرة شاملة على قطاعٍ يقف على مفترق طرق. وكما يؤكد التقرير، فإن "تحقيق التقدم اللازم لتمكين هذا التحول يتطلب جهودًا أكبر، ومشاركة جميع الجهات الفاعلة في السوق أمرٌ أساسي". ومع تعزيز التعاون وآليات التمويل المبتكرة، تستعد تكنولوجيا المناخ للعب دور محوري في التحول العالمي نحو مستقبل مستدام.

للحصول على مزيد من المعلومات والبيانات التفصيلية، يتوفر التقرير الكامل لـ SOCT 2024 على موقع Net Zero Insights الإلكتروني.